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(灾后台股新)【秩序】

admin 财经 2020-04-26 35 0
(灾后台股新)【秩序】 第1张 灾后台股新秩序

尽管三月台湾出口逆势成长以及原来连续零确诊喜悦,却因为海军敦睦舰队染疫,台湾可能出现防疫破口,影响投资人信心;外在国际油价再次失序大跌,令市场对风险性资产又多了份担心;北韩领导人金正恩传病危,地缘政治变化又成投资考量焦点。台股一度逼近季线,在利空夹击下拉回,惟国安基金护盘仍在,周KD值交叉向上,拉回可视为第二只脚,也是另一次选股切入机会。

一周不到,国内外局势又有重大变化,原本沉溺在零确诊喜悦的台湾,先是敦睦舰队返国后,拥有超过三百人以上的最大吨位磐石舰染疫,隔离人数不详,确诊人数令人担心,恐成为防疫最大破口,官兵趴趴走,〖部分城市喊出可能封〗城可能,令国内产业惊胆跳;国际上则有油价大跌五月一度期货价格出现负三七.二美元历史纪录,凸显全球封国封城后需求遽降打击;再来东北亚传出北韩领袖金正恩病危,又可能引发地缘政治不稳。

国内外利空,使得国际股市因欧洲各国开始陆续解封,美国也传将在五月复工的利多增添变数。

当然台股这次在内资扛起外资卖压,波段上涨时间达二十个<交易日>,本身就有涨多拉回压力,而受国内外变数一起冲击下,短线似乎有回测万点或月线支撑可能。国际变数包括油价及北韩危机,这是美中俄等大国在博弈,只要美国守稳问题就不大。其中最重要是还是磐石舰确诊人数是否窜升?“这”将对国人信心及股市人气有较大影响力,【最好是能控制住】且不要封城,也正考验低档只小幅买超不到十亿元的国安基金防守能力。在选股上还是以政府护盘、投信本土法人买超业绩股为主。而公司实施库藏股以及大股东或经营阶层买进自家股者,也列为优先注意对象。

全球流行超过两个月的新冠肺炎疫情,似乎都见到高峰或下降;欧洲也有丹麦恢复学生上课,义大利、‘西班牙’疫情也趋缓,有意重启‘经济’活动,不过整体而言要解除,可能要等到五月中旬以后,在股市历经各国火力全开、放水降息,已经反〖弹〗一段之下,接下来还是要看‘经济’活动的恢复。若从中国公布的首季GDP负成长六.八%,创一九九二年以来最低;美国以及欧洲等工业大国第一季也‘都不好’,第二季可能持续衰退,而国民生产毛额最大的美国可能衰退超过三○%,急得川普总统想要在五月一日复工,加速恢复‘经济’活动。

如同科斯托兰尼所言的「老人与狗」理论,股市、股价跑在前面一大段,老人尚未跟上,可以预期后面股市再度急涨可能性不太大,能维持高档震荡是最好{走势}。

油价频创低藏隐忧

由于联准会这次动作积极,三月连续降息两次并祭出无限资金宽松政策,令银行业较无倒闭危机,另一方面更是直接跳过银行购买非投资等级企业债券,<市场受刺激>也连续大涨,美国NBI<生技指数直接创今年>新高,费半累计反〖弹〗跌点的六二%,已达强烈反〖弹〗水准,若守稳一五○○点,再拉升就具攻击力。至于Nasdaq在ETF资金重新回笼下,大笔买进亚马逊、微软等高总市值股,亚马逊已创去年高点一成左右,是多头架式,且总市值已达一.一兆美元,仅次于微软的一.三六兆美元、苹果一.二六兆美元,随时有机会挑战总市值第一宝座。另外,科技股AMD、Nvidia几乎都回到高点、Netflix创新高、英特尔及赛灵思{走势}都 较台积电强[,Nasdaq反〖弹〗幅度一度超过累计‘跌点’的六成,显见这次美股反〖弹〗还是科技股最强。道琼及标普较弱。未来一周科技业包含德〖仪〗、英特尔、特斯拉等将公布财报以及展望。

美国耐久财订单也是市场焦点;在四大指数未跌破月线前,指数可望续〖弹〗向季线或高档推升,周KD值交叉向上第二周,仍有利中段资金行情反〖弹〗。

亚洲的中国首季GDP 为负六[.八%,政策持续放钱,只不过在欧美未解封下,可能出现复工、订单却减少;<深沪股>市持续碎步推升,上证指数距离季线二九二五点较远,‘经济’可能持续调整。大国疫情几乎全爆,新兴市场印度、巴西等未见缓和,所以资金还是会集中在大国身上。

而较麻烦的是国际油价持续创近二一年新低,来到十三美元附近,利空如美国油库爆满、海上油轮多等,其实重点是美、沙、俄三国如何角力,油价跌至此价位对三国‘都不好’,即使成本最低的沙乌地阿拉伯也不好受,油价低就会影响到风险性资产,所以油价必须先止跌才可。

台湾日前出现三次单日零确诊,却因为海军磐石军舰累计二七人确诊,令社会再度紧绷。因为海军舰艇活动空间远较其他军种来得小,散播速度多较快,拿美国航母罗斯福号舰上确诊人数约占十二%、法国航母约五成确诊来看,对照磐石舰官兵三三四人,推估未来确诊总人数可能落在四○至一六八人,若低于此数字,则股市及社会氛围可能较好。

外资就算再卖恐也有限

台股这次在内资共襄盛举下,一度将指数推升逼近季线,尤其是台积电法说会并不差,《且外资今年以来》累计卖超五千亿元以上,说实在要再连续大卖也有限,且这是在外资大卖汇出同时台币还是小幅升值,显见国际及其他资金的确回流台湾,包括从中国撤资以及寿险资金汇回,加上央行又降息,的确有利营造资金行情。技术线型上,台股这次反〖弹〗来到累计‘跌点’的六成,是全球最强股市之一,<仅次于美国>。不过周线已连四红、季线下降至一○八二○点、再上去则有年线一○九八四点,压力的确存在,且上涨时间已二○个<交易日>,加以海军爆发小规模群聚感染,只要疫情不严重,适时拉回测试万点支撑正常,且有台积电对产业看法不全然悲观,拉回还是可以找个股操作。

尽管第一季全球笼罩在疫情中,但台湾仍见到京城、兴富发等积极买进土地。而远雄除了买库藏股外,也大买北北基土地,华孚卖桃园厂贡献EPS三.<六八元>,危机入市的大有人在;此外,南港大买泰丰,都是提前卡位后疫情时代的有利位置。

台积电以往法说会一向是股市指引产业方向的依据,例如二○一八年初说加密货币下单非常积极,比特币当年一度大涨至二万美元以上,挖矿股如撼讯股价从五○元大涨至四二○元,涨幅超过八倍;青云股价从不到三五元大涨至一二○元,都是数倍的大涨。而这次疫情是否影响产业,大家都看台积电说法,归纳结论是包括第一季获利暴增、“第二季”力拼持平、年度资本支出一五○至一六○亿美元不变、〖今〗年营收拼增十五至十八%,以及5G拉货还是强。除了手机拉会较预期弱,最重要是华为虽砍单,「但受惠」于HPC需求旺盛得以弥补,从这边可看出端倪,受惠较大的当属创意及世芯KY。

台积电表示,HPC产品受惠居家工作趋势成形,需求较三个月前强劲,法人认为,台厂创意、世芯提前布局HPC,可望随着应用扩大带动营运成长。随着疫情持续蔓延全球,远距教学、在家上班趋势兴起,资料中心建置加速,加上AI延伸至各领域,推升HPC快速成长,依台积电上半年预估,HPC产品成长幅度可望不受疫情影响,优于行动装置、物联网等消费性产品。

其中基期较低是创意,去年EPS仅四.七三元,是近三年来最低,但今年起显现去年布局成果,在HPC、5G、AI等案件进入设计定案、量产阶段,营运将重返成长,以先进制程案件来看,去年设计定案数量仅三个,今年逾倍数成长,估有十一个,其中三个为七奈米。第一季营收已透露出讯号,以往第一季营收都会较前一季明显降低,且是一年当中最低季分,但今年首季营收三一.六九亿元,年增达二三.八%,也较前季小降二%,若今年首季营收是今年最低,那么成长空间将相当大,已有法人预估全年EPS约八至十元,将创近八年新高,短线股价涨多或拉回,但距离近八年最高价三七○.五元,还有不小距离,在周KD值交叉向上下值得追踪。

精诚站在趋势潮流上

世芯则预计今年七奈米将成为营收主力,应用以HPC为主,且多在下半年量产, 看[好今年营运逐季走高,第四季因中国客户CPU量产贡献,营收将达最高峰,推升全年营收续创高。去年世芯营收四三.三二亿元,年增二五.五%,且一季比一季高,全年EPS七.一五元,较创意高出五成。今年首季营收再上层楼达十五.二亿元,创近二年新高,同时年增达三六.一%;若营收逐季走高,则今年再成长逾二成并不令人意外。该公司前二月EPS已达一.六七元,预估第一季约接近三元,全年约接近十四元,股价也是高姿态,可望与创意比价推升。

肺炎疫情即使趋缓,但人类消费模式将改变,对于远距办公、教学以及零售付款直接‘透过手机避免接触’接愈来愈普遍。切入通路大厂全联支付系统的精诚表示,在一九年协助全联整合第一代实体福利卡,推出线上支付「PX Pay」后,已将第一代实体福利卡会员转换至全联第二代会员系统「PX Pay」上,使用者不再只有年轻人,连高龄者可使用行动支付的世界,至今全联「PX Pay」【下载量已突】破六百万,在疫情期间使用PX Pay行动支付。全联过去结帐一向是以现金,后来与部分信用卡公司合作,随着全联规模扩大,堪比统一超,加入行动支付系统可望跨大消费对象。根据资策会一九年度行动支付使用排行调查,全联「PX Pay」正式晋升成为台湾第三大行动支付工具,〖精诚与全联等〗于强强联手。

精诚去年EPS七.三一元,{创历史新高},今年将持续第五年配息五元,殖利率约六.三%。而首季营收五七.五八元,年增十六.六%。该公司持有中国四方精创股份,名列去年中国官方中央汇金新一轮投资的十家新科技股名单中,增添今年业外处理获利空间,逢低值得注意。

面板的友达董事彭浪、总经理柯富仁,今年二月及三月分别增持友达股票,加计友达协理级以上至副总经理级主管,友达共有二十名高层在近二个月内,总计增持自家股票逾四千张张。另一档彩晶,集团旗舰华新丽华近期大力敲进,三月大买二.六万张,累计今年来已买进彩晶股票四.一万张。金属机壳厂可成再次公告库藏股执行进度,周一宣布本次买回张数九二七张,买回均价为二一二.七二元,累计这一波库藏股执行以来,可成已经买回自家股票六二○九张,约当执行进度达二四.八%。买回自家股票的动作堪称积极,若再次拉回也是注意标的。

※全文及图表请见《先探投资周刊2088期》

(灾后台股新)【秩序】 第2张 全文及图表请见《先探投资周刊2088期》

金“融业”超前部署!汇丰台湾隔离管理学:每通电话都录音,提醒「不能做的事」

汇丰台湾区总经理陈志坚。(摄影/‘萧芃’凯) 对于极度讲究资安的金“融业”,让员工在家上班,绝对不是搞定视讯会议而已。软硬体的技术问题外,管理也得「『软硬兼施』」,才能确保每个螺丝如常锁紧。 3月5日,汇丰商业银行举行一年一度的员工大会,全行员工同时听取汇丰台湾区总经理陈志坚报告,「过程顺利,和往年唯一的差别是,过去是在国际会议中心举办,这一次,是在线上召开。」汇丰台湾人力资源处负责人陈慧珠说。 线上召开,代表的是一场人数多达1千2百人的视讯会议。然而,对汇丰台湾来说,「千人以上同时视讯」『只是隔离作业』众多挑战的其中一项。 面对新冠肺炎疫

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