首页 财经正文

ABF三雄夯 高盛加入外资升评潮

admin 财经 2020-08-28 19 0
外资青睐ABF三雄

高盛证券指出,ABF产业正进入2004年以来的第三波上升循环,估计2020~2024年需求年复合成长率达17%,总体市场规模至2024年时达70亿美元;同步初评南电、升评欣兴,投资评等都是「买进」;摩根士丹利证券则看好景硕,ABF三雄再度合体掀多头旋风。

高盛看好台系双雄受惠产业趋势正向带动,对南电、欣兴推测合理股价是市场最高的235与155元,上档空间几乎翻倍。值得一提的是,高盛对欣兴投资评等由「卖出」双重升评为「买进」,更直接纳入「亚洲首选投资名单」中;南电则是获利大增近九倍,吸睛度满点。

法人指出,ABF三雄股价强势表演最主要理由有二:首先,高盛指出,强劲的运算、通讯需求推升对ABF面积采购量,就算前五大企业在资本支出上相对积极,至2022年以前产能利用率依然吃紧,ABF供需维持理想状态,连带地使重要的ABF供应商得以继续享有订价与规模优势,获利与毛利率未来几年将持续加温。有了基本面当靠山,激励外资圈不断调升财务预期。

其次,观察欣兴、景硕、南电券资比全处相对高档,统计至11日,欣兴券资比直逼五成,后二者券资比均超过三成,分析师说,不少投资人看到ABF三雄波段大涨而去放空,反提供股价更多轧空动力。

高盛点出,南电与欣兴是全球两大非日系ABF重要供应商,合计市占率高达44%,南电投注较多心力在博通与超微等网路、资料中心客户,且ABF占南电营收五成,是ABF需求结构性上升的主要受惠对象。

外资估算,南电2020年每股纯益将是2019年的9.6倍,直接从0.5元跳高为4.8元,2021、2022年分别年增六成与37%,2022年每股纯益站上一股本、达10.6元,形同较今年成长超过一倍。

欣兴的客户组成则较为分散,人工智慧、HPC客户如超微、Nvidia、英特尔,5G客户如赛灵思、博通、Marvell,都提供营运动能,外资估计,2020~2022年每股纯益是3.2、5.3与7.1元,庞大获利动能支撑评价上升。

景硕最新公告斥资15亿元取得华映土地、厂房,未来将用于产能扩充计画。摩根士丹利证券认为,景硕继调高全年资本支出后,新动向透露出需求更强劲迹象,股价可望朝乐观情境靠拢。

金像电出货旺 Q2获利创新高

金像电近年营运表现 第二季远距办公需求强,伺服器用板及NB板出货旺盛,不仅带动金像电营运较去年同期转亏为盈,第二季净利7.35亿元、每股盈余1.36元更创下新高。法人预期伺服器市场需求今年来一向强劲,第三季笔电需求也呈现明朗,预期该公司第三季营运表现将维持高档。 金像电第二季营收63.1亿元、年增48.2%,单季营收、获利皆创下新高,累计上半年营收达113.56亿元、年增逾三成,累积获利11.34亿元,每股盈余2.1元,因较去年同期转亏为盈,今年来获利已大幅超越去年全年表现。先前公司预估,第三季营收会转淡,不过7月仍缴出营收21.47

版权声明

本文仅代表作者观点,
不代表本站Allbet Gaming的立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论